wrapper

Еженедельный аналитический обзор Альфа-Банка.

Торговый оптимизм и монетарное смягчение: смогут ли эти факторы поддерживать ралли на рынках? В ноябре на глобальных рынках акций, как правило, царит оптимизм. Впрочем, в этом году начало месяца было неоднозначным, несмотря на то, что мы стоим на самом пороге года президентских выборов в США. Оптимизм по поводу торговых переговоров и смягчение монетарной политики по всему миру вызвали рост рынков до новых максимумов. Грядущая неделя будет относительно спокойной с точки зрения корпоративных и макроэкономических новостей, так как все основные данные, такие как рост ВВП в США и еврозоне, китайский PMI в обрабатывающей промышленности, уже опубликованы.

Торговая война зашла в тупик, так как обе стороны не хотят идти на уступки: Инвесторы снова будут тщательно анализировать все новости о торговых переговорах, чтобы понимать, как они могут повлиять на динамику рынков на этой неделе. Сегодня настроение на рынке весьма подавленное. Дело в том, что Дональд Трамп в субботу заявил журналистам о том, что переговоры с Китаем продвигаются медленнее, чем ему хотелось бы, добавив, что сделка, в первую очередь, нужна Пекину, а не Вашингтону.

Выступления представителей ФРС вряд ли смогут поддержать рынки на этой неделе. В среду будет опубликован индекс потребительских цен в США за октябрь; после этого Джером Пауэлл выступит перед Объединенным экономическим комитетом Конгресса США. Базовая инфляция в годовом сопоставлении ожидается на уровне 2,4%, тогда как общая инфляция – на уровне 1,7% г/г. Однако излюбленный индикатор ФРС – потребительские расходы населения – растет примерно на 1,6%, находясь в основном ниже своего ориентира 2%.

Рынки вряд ли отреагируют на слушания по вопросу импичмента в среду: Впервые на этой неделе Комитет по вопросам разведки палаты представителей Конгресса США проведет общественные слушания по вопросу импичмента, однако рынки пока игнорирует эту тему, полагая, что Сенат вряд ли выступит с обвинениями президенту.

Встреча стран-участниц БРИКС: Завтра в Бразилии пройдет 11-й саммит стран-участниц БРИКС, в котором примут участие лидеры Бразилии, России, Индии, Китая и ЮАР. Так как на долю этих стран приходится треть глобального ВВП, блок выделился в политическую организацию, которая имеет свой собственный банк развития. Основной темой предстоящего саммита станет экономический рост для инновационного будущего.

В среду состоится официальный визит президента Турции Раджепа Эрдогана в Вашингтон: На среду Дональд Трамп запланировал в Вашингтоне встречу с турецким президентом Раджепом Эрдоганом, которая может задать тон не только дальнейшим двусторонним отношениям, но и определить отношения Турции с НАТО.

В среду будет опубликован показатель роста российского ВВП за 3К19: 13 ноября Росстат представит данные по росту российского ВВП за 3К19. Согласно консенсус-прогнозу, рост составит 1,6% г/г; Минэкономразвития ожидает, что ВВП вырастет на 1,9% г/г. Напомним, что рост ВВП за 1П19 составил всего 0,7% г/г. Более сильная в сравнении с ожиданиями цифра роста ВВП смягчит давление на ЦБ по вопросу дальнейшего снижения ставки на следующем, декабрьском заседании.

Глобальная макроэкономическая статистика: что ожидать на этой неделе?Эта неделя будет относительно спокойной с точки зрения макроэкономических данных из других стран. В среду выйдет традиционный для середины месяцы ИПЦ США, а в пятницу – данные по обороту розничной торговли и промпроизводству. Данные по экспорту Китая за октябрь продемонстрируют масштаб ущерба для китайской экономики неразрешенного торгового конфликта с США. Интерес представляет и китайский PMI в сфере услуг как индикатор состояния сектора услуг и его влияния на потребительский спрос в Китае.

Цены на нефть Brent устойчивы и превышают $60/барр. на краткосрочном горизонте: Нефтяные трейдеры продолжают пристально наблюдать за развитием американо-китайского торгового конфликта. Дональд Трамп в минувшую пятницу несколько охладил чрезмерный оптимизм вокруг заключения промежуточной сделки с Китаем, указав, что решение по вопросу каких-либо послаблений в отношении существующих пошлин пока не принято.

Продолжается сезон отчетности за 3К19 российских компаний: Сегодня компания Полюс золото провела День инвестора. Завтра свои финансовые результаты за 3К19 по МСФО представят UPRO и MSNG. Согласно прогнозам, Unipro продемонстрирует сильные показатели EBITDA и чистой прибыли, несмотря на слабый рынок электроэнергии в 3К19 и снижение производства на 16% г/г в 3К19. Несмотря на сильное снижение цен на электроэнергию в регионах в 3К19 большие объемы производства электроэнергии и тепла за квартал поддержат чистую прибыль Мосэнерго. В пятницу отчитывается IRAO RX – на фоне слабых данных по рынку электроэнергии и снижения производства электроэнергии в 3К19 результаты компании будут нейтральными. Наконец, в пятницу День инвестора проведет ММК.

Полугодовой пересмотр индекса MSCI Russia: Состав основного индекса после полугодового пересмотра не изменился, хотя вес России в составе индекса сократился на 14 б. п. до 3,83% в основном на фоне увеличения китайских акций А класса в расчетной базе индекса. Вместе с тем изменения коснулись индекса компаний малой капитализации – в состав индекса вошли бумаги OGKB, тогда как RASP и AGRO были исключены из состава индекса. Все изменения вступают в силу 27 ноября.

В ожидании новых катализаторов: На этой неделе российский рынок акций, как и его зарубежные аналоги, будет ожидать новых катализаторов роста. Смягчение монетарной политики продолжается, и мы ожидаем, что это найдет подтверждение в выступлениях Д. Пауэлла в среду. Торговый спор всегда может изменить настроение на рынках и всего один твит Дональда Трампа может вернуть аппетит инвесторов к риску. Курс британского фунта сейчас укрепляется на новостях о том, что Найджел Фарадж пообещал не вести борьбу против консервативной партии Бориса Джонсона, чтобы избежать повторного референдума о членстве Британии в составе ЕС. Укреплениебританского фунта должно ослабить давление на европейские рынки.

Об издании

16+

Сетевое издание Эпиграф.инфо
Зарегистрировано в Федеральной службе по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций
Свидетельство о регистрации ЭЛ № ФС 77 - 70647 от 03.08.2017 г.

Адрес

Учредитель: Общество с ограниченной ответственностью "МЕТРОПОЛИС-НСК"
Адрес учредителя 630091, Новосибирская обл., г. Новосибирск, ул. Державина, д. 28, оф. 604
Адрес редакции 630091, Новосибирская обл., г. Новосибирск, ул. Державина, д. 28, оф. 604
Главный редактор Еренкова Ольга Николаевна
Телефон редакции: (383) 210-51-50, 211-96-00,
e-mail: inform@epig.ru

Правовая информация

Распространяется бесплатно. Редакция не несет ответственности за достоверность информации, содержащейся в рекламных объявлениях. Редакция не предоставляет справочной информации.