АРХИВ

На рынке проектного финансирования Новосибирска сложилась интересная ситуация: с одной стороны, количество банков, предлагающих эту услугу, за последние два года выросло в несколько раз, а с другой, конкуренция за это время почти не обострилась.

По данным начальника управления по работе с корпоративными клиентами Новосибирского филиала банка «Уралсиб» Сергея Коровина, потребность в проектном финансировании в Новосибирске за последние пару лет возросла в разы.

В частности, в строительной отрасли и промышленности, как отмечает начальник управления проектного финансирования ОАО «УРСА Банк» Олеся Слуцкая.

«Несмотря на то, что процентные ставки для клиентов за последний год выросли в среднем на 1,5 и достигают 15-17%, и банки ужесточили условия финансирования, количество обращений за этим продуктом продолжает расти, – говорит С. Коровин. – У нашего банка растут и объемы предоставленного финансирования. Хотя часть банков, действующих в Новосибирске, сейчас в значительной мере свернули программы по проектному финансированию».

«Как правило, предлагая сделки, подобные проектному и торговому финансированию, банки открывают кредитные линии в зарубежных банках и зарабатывают на марже, возникающей между разницей в стоимости ресурсов заграницей и на внутреннем рынке, – объясняет ситуацию старший аналитик финансовой компании «Кредитное Партнерство» Элина Карькова. – А так как себестоимость денег на международных рынках для наших банков еще в конце прошлого года выросла, то это отразилось на стоимости проектного финансирования».

По данным Э. Карьковой, у большинства банков минимальная сумма проектного финансирования составляет не менее 1 млн долл. США или евро, а срок кредитования колеблется от 3 до 7 лет.

Почти все опрошенные «Эпиграфом» банки требуют от заемщика участия в проекте собственных средств в объеме не менее 30% от его стоимости. Хотя УРСА Банк, например, требует наличия собственных средств в проекте в размере 15-20%. Процентные ставки же определяются исходя из рисков финансируемых проектов, пояснила О. Слуцкая.

По оценке С. Коровина, более 50% клиентов, получающих проектное финансирование, составляют субъекты среднего бизнеса. «В последние годы представители малого и среднего бизнеса все чаще обращаются за финансированием своих проектов, – подчеркивает С. Коровин. – Раньше заявки на этот продукт подавали преимущественно крупные компании».

Представители малого бизнеса обращаются в основном за средствами для приобретения коммерческой недвижимости для собственного развития, пояснил С. Коровин.

А минимальная граница по сумме проекта для «малышей» у Новосибирского филиала «Уралсиба» особая и составляет около 5 млн руб.  

Как и раньше, большую часть заемщиков по проектному финансированию составляют строительные компании, но теперь наряду со строителями офисов, филиалу «Уралсиба» нередко доводится финансировать и проекты по жилищному строительству.

Начальник аналитического управления Финансовой корпорации «Открытие» Халиль Шехмаметьев считает этот процесс логичным. «Жилищное строительство – один из самых динамичных бизнес-секторов, поэтому естественно, что в условиях стагнации рынка облигаций строители жилья обратились к более оригинальным механизмам финансирования. К тому же целесообразность проекта строительстве жилья доказать несравнимо легче, чем в других отраслях – дефицит жилья давно стал общим местом».

А по данным О. Слуцкой, рост в строительной отрасли в последние годы спровоцировал увеличение количества заявок от смежных к строительству отраслей, например, строительство кирпичных заводов. «Растет спрос на проектное финансирование и у сельхозпроизводителей», – отметила О. Слуцкая.

В последний год банкиры, по их признанию, ужесточили требования к заемщикам из числа застройщиков. «В связи с проблемами, которые испытывают многие строители, в частности, с соблюдением сроков строительства, мы стремимся минимизировать риски», – объяснил С. Коровин. Сейчас вместе со стандартными требованиями к застройщикам предъявляются дополнительные. Одним из новых обязательных критериев к оценке заемщика в «Уралсибе» стал опыт работы строителя. Новое требование банка – это как правило не менее года (по сроку работы) и не менее пяти сданных в эксплуатацию объектов (по количеству реализованных задач). К тому же теперь обязательным условием банка стало внесение не менее 15% собственных средств заемщика до начала финансирования (по прежним правилам средства могли вносится и позже).

В последние годы банкиры активно запускали программы проектного финансирования в Новосибирске. «Если два года назад ограниченное число банков предоставляло данный продукт на рынке, на сегодня отделы инвестиционного и проектного финансирования есть во многих кредитных организациях», – утверждает О. Слуцкая.

Но, по данным С. Коровина, расстановка сил на рынке проектного финансирования за последние годы мало изменилась. «Немало банков запустили программы проектному финансированию, но по-настоящему конкурентоспособных продуктов на рынке появилось очень мало», – считает С. Коровин. По его оценке, на трех лидеров этого сегмента в Новосибирске (Сбербанк, «Уралсиб» и УРСА Банк) приходится около 50% рынка. «Эти банки сохраняют позиции, – констатирует С. Коровин. – А большинство более мелких игроков сейчас не увеличивают, а сокращают объемы проектного финансирования в своих портфелях». «УРСА Банк в последний период продолжал финансирование в рамках запланированных лимитов и открытых кредитных линий по проектам, кредитование которых было начато, и активно работает с новыми проектами», – подтверждает О. Слуцкая.

Х. Шехмаметьев не заметил заметного обострения конкуренции в сегменте проектного финансирования и в общероссийских масштабах. «С одной стороны, это интересный для банкиров сегмент, поскольку вопрос технологического обновления для России стоит сейчас остро, – рассуждает эксперт. – Но с другой стороны, это довольно сложный продукт, требующий грамотной проектной документации и бизнес-плана с расчетами. А клиенты и банки пока далеко не всегда профессионально к нему подходят. В последние годы многие банки открывали это направление, следуя моде. Так же, как до этого развивали, например, модный лизинг, но потом оценили, насколько это непростой сектор. К тому же риски по проектному финансирования для банков достаточно высоки, хотя и немного меньше, чем в венчурном финансировании». По мнению Х. Шехмаметьева, в ближайшее время вряд ли стоит ждать мощного вторжения на рынок проектного финансирования новых игроков, поскольку удешевления для банков длинных ресурсов ждать пока не приходится.

Елена Богданова

Справка

Проектное финансирование – целевое кредитование под конкретный проект на индивидуальных условиях. Источником погашения такого кредита являются доходы, полученные от реализации проекта.